1. CONCEPTO
El mercado financiero viene a ser un espacio sea físico o
virtual donde existe la oferta y demanda o compra-venta de los llamados
instrumentos financieros que contablemente se le denominan activos y pasivos.
Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo
lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores. A la economía que
confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para destinar
los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía
planificada.
Los mercados financieros, en el sistema financiero,
facilitan:
- El aumento del capital (en los mercados de
capitales).
- La transferencia de riesgo (en los mercados de
derivados).
- El comercio internacional (en los mercados de
divisas).
Son usados para reunir a aquellos que necesitan recursos
financieros con aquellos que los tienen.
2. FUNCIONES DE LOS
MERCADOS FINANCIEROS
- Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto
entre los participantes en la negociación.
- Fijar los precios de los productos financieros en función
de su oferta y su demanda.
- Reducir los costes de intermediación, lo que permite una
mayor circulación de los productos.
- Administrar los flujos de liquidez de productos o mercado
dado a otro.
3. CARACTERÍSTICAS
Amplitud: Número
de títulos financieros que se negocian en un mercado financiero. Cuantos más
títulos se negocien más amplio será el mercado financiero.
Profundidad: Es
la existencia de títulos financieros que cubran diversas eventualidades en un
mercado financiero. Por ejemplo, que existan títulos financieros que protejan
contra el alza o la caída del precio de un determinado commodity.
Libertad: No
existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.
Flexibilidad:
Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a cambiar
ante un cambio que se produzca en la economía.
Transparencia:
Posibilidad de obtener la información del precio del activo financiero.
Que no existan costes de transacción, impuestos,
variación del tipo de interés o inflación.
Los activos sean divisibles e indistinguibles.
4. TIPOS DE
MERCADOS FINANCIEROS
Los mercados financieros pueden ser divididos en diferentes
subtipos:
Por los activos
transmitidos
Mercado monetario:
Se negocia con dinero o con activos financieros con vencimiento a corto plazo y
con elevada liquidez, generalmente activos con plazo inferior a un año.
Mercado de capitales:
Se negocian activos financieros con vencimiento a medio y largo plazo, básicos
para la realización de ciertos procesos de inversión.
En función de su
estructura
Mercados organizados.
Mercados
no-organizados denominados en inglés ("Over The Counter").
Según la fase de
negociación de los activos financieros
Mercado primario:
Se crean activos financieros. En este mercado los activos se transmiten
directamente por su emisor
Mercado secundario:
Sólo se intercambian activos financieros ya existentes, que fueron emitidos en
un momento anterior. Este mercado permite a los tenedores de activos
financieros vender los instrumentos que ya fueron emitidos en el mercado
primario (o bien que ya habían sido transmitidos en el mercado secundario) y
que están en su poder, o bien comprar otros activos financieros.
Según la
perspectiva geográfica
Mercados nacionales.
La moneda en que están denominados los activos financieros y la residencia de
los que intervienen es nacional.
Mercados
internacionales
Según el tipo de
activo negociado
Mercado tradicional.
En el que se negocian activos financieros como los depósitos a la vista, las
acciones o los bonos.
Mercado alternativo.
En el que se negocian activos financieros alternativos tales como inversiones
en cartera, pagarés, factoring, propiedad raíz (ej. a través de derechos
fiduciarios), en fondos de capital privado, fondos de capital de riesgo, fondos
de cobertura (hedge funds), proyectos de inversión (ej. infraestructura, cine,
etc.) entre muchos otros.
Otros mercados
Mercados de
commodities (mercancías), que permiten el comercio de commodities
Mercados de derivados,
que provee instrumentos para el manejo del riesgo financiero
Mercados de forwards,
que proveen contratos forward estandarizados para comerciar productos a una
fecha futura; ver también forward.
Mercados de seguros,
que permite la redistribución de riesgos variados; véase contrato de seguro
Mercado de divisas,
que permite el intercambio de monedas extranjeras o divisas.
