EL MERCADO FINANCIERO

1. CONCEPTO 

El mercado financiero viene a ser un espacio sea físico o virtual donde existe la oferta y demanda o compra-venta de los llamados instrumentos financieros que contablemente se le denominan activos y pasivos.  

Los mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores. A la economía que confía ante todo en la interacción entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de mercado, en contraste con la economía planificada.

Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:

   -  El aumento del capital (en los mercados de capitales).

   -  La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).

   -  El comercio internacional (en los mercados de divisas).

Son usados para reunir a aquellos que necesitan recursos financieros con aquellos que los tienen.

2. FUNCIONES DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

- Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en la negociación.

- Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su demanda.

- Reducir los costes de intermediación, lo que permite una mayor circulación de los productos.

- Administrar los flujos de liquidez de productos o mercado dado a otro.

3. CARACTERÍSTICAS

Amplitud: Número de títulos financieros que se negocian en un mercado financiero. Cuantos más títulos se negocien más amplio será el mercado financiero.

Profundidad: Es la existencia de títulos financieros que cubran diversas eventualidades en un mercado financiero. Por ejemplo, que existan títulos financieros que protejan contra el alza o la caída del precio de un determinado commodity.

Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.

Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economía.

Transparencia: Posibilidad de obtener la información del precio del activo financiero.

Que no existan costes de transacción, impuestos, variación del tipo de interés o inflación.

Los activos sean divisibles e indistinguibles.

4. TIPOS DE MERCADOS FINANCIEROS

Los mercados financieros pueden ser divididos en diferentes subtipos:

Por los activos transmitidos 

Mercado monetario: Se negocia con dinero o con activos financieros con vencimiento a corto plazo y con elevada liquidez, generalmente activos con plazo inferior a un año.

Mercado de capitales: Se negocian activos financieros con vencimiento a medio y largo plazo, básicos para la realización de ciertos procesos de inversión.

En función de su estructura

Mercados organizados.

Mercados no-organizados denominados en inglés ("Over The Counter").

Según la fase de negociación de los activos financieros

Mercado primario: Se crean activos financieros. En este mercado los activos se transmiten directamente por su emisor

Mercado secundario: Sólo se intercambian activos financieros ya existentes, que fueron emitidos en un momento anterior. Este mercado permite a los tenedores de activos financieros vender los instrumentos que ya fueron emitidos en el mercado primario (o bien que ya habían sido transmitidos en el mercado secundario) y que están en su poder, o bien comprar otros activos financieros.

Según la perspectiva geográfica

Mercados nacionales. La moneda en que están denominados los activos financieros y la residencia de los que intervienen es nacional.

Mercados internacionales

Según el tipo de activo negociado

Mercado tradicional. En el que se negocian activos financieros como los depósitos a la vista, las acciones o los bonos.

Mercado alternativo. En el que se negocian activos financieros alternativos tales como inversiones en cartera, pagarés, factoring, propiedad raíz (ej. a través de derechos fiduciarios), en fondos de capital privado, fondos de capital de riesgo, fondos de cobertura (hedge funds), proyectos de inversión (ej. infraestructura, cine, etc.) entre muchos otros.

Otros mercados

Mercados de commodities (mercancías), que permiten el comercio de commodities

Mercados de derivados, que provee instrumentos para el manejo del riesgo financiero

Mercados de forwards, que proveen contratos forward estandarizados para comerciar productos a una fecha futura; ver también forward.

Mercados de seguros, que permite la redistribución de riesgos variados; véase contrato de seguro

Mercado de divisas, que permite el intercambio de monedas extranjeras o divisas.